套利的价差如何计算(价差套利例子)

Q1：商品期货价差套利给举个例子解释下形象点的小弟才能理解

现在的棉花1109合约跟棉花1201合约CF1109价格是29400元/吨，CF1201合约的价格是26180元/吨中间价差3220元/吨，超出价差范围。存在套利机会可以做空1109合约，做多1201合约。这就是价差套利

Q2：LLDPE期现套利的成本如何计算

LLDPE是低密度聚乙烯，它和其他的期货没有什么区别。期现套利是跨期套利概念的延伸形式，是指在期货市场买入（卖出）某一月份商品期货合约的同时在现货市场卖出（买入）同种合约商品以期在有利时机对冲获利了结的方式。是基于现货交割基础上的套利形式。期现套利是利用现货交割及持仓成本与期货基差的差价进行套利交易。其理论依据同跨期套利来源于持有成本理论。理论上远期期货价格应该高于现货价格，但因为有持仓成本这个上限，远期期货的价格不可能无限制的高出现货价格。当期货价格与现货价格的价差高于持仓成本，就会有人买进现货，卖出远期期货，这样，他在支付了利息、仓储、保险费等费用后，还可以赢利。对近期期货买进的力量和对远期卖出的压力，很快会迫使近期期货和远期期货的价格关系步入正常轨道。持有成本=仓储费+保险费+存货资金占用利息+其他费用（包括交易手续费、交割手续费、入库费用、公检费等）举例说明：以棉花为例，棉花收购现货后注册仓单的费用在300元以内，其中包括交割费用约86元（交易手续费＋交割手续费＋入库费用＋配合公检费＋仓储费=6＋4＋15（汽车入库费用）＋25＋18×2=86元）、增值税、包装费和人工成本约200元。也即是每月的正常持仓成本大约为500元，期现价差只要超过500元就可以进行套利交易。05年3月初现货市场上具有交割标准的棉花价格为12000元/吨，郑商所CF504期货合约的价格为13800元/吨附近，这就为所以期现套利存在低风险获利的交易机会。期现套利中投资者扮演贸易商的角色来赚取正常的期现差价，适用于有现货基础的企业投资者。当同一商品的期货价格和现货价格出现巨大的差价时，投资者可以在现货市场和期货市场上同时进行反向操作，获取无风险的利润。同时，当出现期货价格低于现货价格时，直接用家可在期货市场上以更低的成本买入近期合约，通过交割拿到货品后自用。这样可以减少销售环节，节省费用.

Q3：如何编一个比较2个合约的涨跌价差套利公式，如何弄

应该是可以的！

Q4：期货套利计算

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Q5：期货中的套利有哪几类?

很多种专业团队负责套利

Q6：期货套利案例

套利(spreads):指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是"便宜的"合约，同时卖出那些"高价的"合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bullspread)和熊市套利(bearspread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。案例一：某公司每年船运进口铜精矿含铜约2万吨，分6-7批到货，每批约3500吨铜量。方案为：若合同已定为CIF方式，价格以作价月LME平均价为准，则公司可以伺机在LME买入期铜合约，通过买入价和加工费等计算原料成本，同时在SHFE卖出期铜合约，锁定加工费（其中有部分价差收益）。2000年2月初该公司一船进口合同敲定，作价月为2000年6月，加工费约350美元（TC/RC＝72/7.2），铜量约3300吨（品位约38%）。随即于2月8日在LME以1830美元买入6月合约，当时SCFc3-MCU3×10.032＝691（因国内春节休市，按最后交易日收盘价计算），出现顶背离，于是2月14日在SHFE以19500卖出6月合约；到6月15日，在国内交割，交割结算价17760，此时SCFc3-MCU3×10.032＝333。到7月1日，LME6月份的现货平均价确定为1755美元（视为平仓价）。该过程历时4个月，具体盈亏如下：利息费用（约4个月）：5.7%×4／12×（1830－350）×8.28＝233开证费：（1830－350）×1.5‰×8.28＝18交易成本：1830×1/16%×8.28＋19500×6/10000＝9＋12＝21增值税：17760/1.17×17%＝2581商检费：（1830－350）×1.5‰×8.28＝18关税：（1830－350）×2%×8.28＝245运保费：550交割及相关费用：20费用合计：233＋18＋21＋2581＋18＋245＋550＋20＝3686每吨电铜盈亏：19500＋（1755－1830）×8.28－1830×8.28－3686＝41总盈亏：41×3300＝13.53（万元）此盈亏属于套利价差收益，通过上述交易，加工费已得到保证。案例二：上海某一代理铜产品进出口的专业贸易公司通过跨市套利来获取国内外市场价差收益.例如,2000年4月17日在LME以1650的价格买入1000吨6月合约，次日在SHFE以17500的价格卖出1000吨7月合约，此时SCFc3-MCU3×10.032＝947；到5月11日在LME以1785的价格卖出平仓，5月12日在SHFE以18200的价格买入平仓，此时SCFc3-MCU3×10.032＝293，该过程历时1个月，盈亏如下：保证金利息费用：5.7%×1／12×1650×5%×8.28＋5%×1／12×17500×5%＝3＋4＝7交易手续费：（1650＋1785）×1/16%×8.28＋（17500＋18200）×6/10000＝18＋21＝39费用合计：7＋39＝46每吨电铜盈亏：（1785－1650）×8.28＋（17500－18200）－46＝401总盈亏：401×1000＝40.1（万元）铝品种跨市套利案例三：在通常情况下，SHFE与LME之间的三月期铝期货价格的比价关系为10：1。（如当SHFE铝价为15000元/吨时：LME铝价为1500美元/吨）但由于国内氧化铝供应紧张，导致国内铝价出现较大的上扬至15600元/吨，致使两市场之间的三月期铝期货价格的比价关系为10.4：1。但是，某金属进口贸易商判断：随着美国铝业公司的氧化铝生产能力的恢复，国内氧化铝供应紧张的局势将会得到缓解，这种比价关系也可能会恢复到正常值。于是，该金属进口贸易商决定在LME以1500美元/吨的价格买入3000吨三月期铝期货合约，并同时在SHFE以15600元/吨的价格卖出3000吨三月期铝期货合约。一个月以后，两市场的三月期铝的价格关系果然出现了缩小的情况，比价仅为10.2：1（分别为15200元/吨，1490美元/吨）。于是，该金属进出口贸易商决定在LME以1490美元/吨的价格卖出平仓3000吨三月期铝期货合约，并同时在SHFE以15200元/吨的价格买入平仓3000吨三月期铝期货合约。这样该金属进出口贸易商就完成了一个跨市套利的交易过程，这也是跨市套利交易的基本方法，通过这样的交易过程，该金属进出口贸易商共获利95万元。（不计手续费和财务费用）（（15600-15200）-（1500-1490）*8.3）*3000=95（万元）通过上述案例，我们可以发现跨市套利的交易属性是一种风险相对较小，利润也相对较为有限的一种期货投机行为。跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。套利的主要作用一是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平，二是增强市场的流动性。来源：上海商品交易所简介

Q7：什么叫套利,套利一般可以分为那些种类

套利：指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是便宜的合约，同时卖出那些高价的合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bullspread)和熊市套利(bearspread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度;而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。一个简单的例子就是，以较低的利率借入资金，同时以较高的利率贷出资金，假定没有违约风险，此项行为就是套利。这里最重要的是时间的同一性和收益为正的确定性。在现实中，通常会存在一定的时间先后顺序，也可能是以很小的概率出现亏损，但仍被称作套利，主要是从广义上而言。通俗的说，套利就是在同一时间进行低买高卖的操作! 目前证券市场中，比较获得大家认同的套利包括ETF套利，搬券套利，转债套利、权证套利等。(以上是本文的全部内容)

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